Alpha 与风格因子的综合风险平价策略——“学海拾珠”系列之一百五十三
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摘要
本报告提出一种结合已知风格因子与主成分alpha来源的综合风险平价策略，利用Basin-Hopping算法优化投资组合权重，有效分散FOF组合的多样化风险。实证基于2006年至2022年的全球权益基金数据，显示该策略在各风险预算水平下均能取得稳定超额收益，尤其在市场高波动及下行阶段，表现显著优于单一风格因子或主成分风险平价策略，具备较高稳定性和风险调整后收益能力，为FOF组合构建提供有力方法论支持 [pidx::0][pidx::3][pidx::11][pidx::14][pidx::16][pidx::18]。
