A 股“跳一跳”： 隔夜跳空选股因子
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摘要
本报告基于A股市场数据，研究了隔夜跳空（开盘价与前收盘价跳空缺口）的绝对值作为选股因子的有效性。数据表明，该因子与未来一个月的收益呈负相关特征，跳空幅度越大股价后续表现越弱。通过多种参数回测，10日跳空因子表现最佳，年化多空收益约13%，RankIC达5.67%。此外，跳空因子与常用因子市值呈正相关，与动量、换手率和波动率呈负相关，展示独立价值。该因子在沪深300和中证500成分股中表现存在差异，中证500成分股效果更佳[page::0][page::4][page::6][page::9][page::12][page::14][page::18]。
