资管行业被动化浪潮下的新生态探讨 [page::0][page::1]

• 会议由中信建投金工及基金研究团队组织，汇聚行业顶尖人士，共话被动化趋势下的资管变革。

- 主题涵盖公募改革、主动基金的转变、AI+量化配置、CTA与量化股票策略、FOF资产配置与ETF投资解决方案。

主动基金在被动化趋势中的坚守与转变 [page::1][page::2]

• 晨星机构投研专家武荣详细解读美国主动基金面对被动化压力的策略调整及创新实践，强调主动基金依然具备独特价值。

- 结合丰富的数据与实例分析主动管理能力与被动化产品的协同发展趋势。

AI及量化投资的前沿应用 [page::1][page::3]

• 董艺婷介绍AI与量化技术结合的“千人千面”个性化资产配置方案，通过机器学习实现更加客观可靠的投资管理。

- 吕成涛分享基于CTA和量化股票打造的全天候策略，强调策略组合的风险管理与收益稳定性。

FOF与ETF资产配置策略圆桌论坛总结 [page::1][page::2][page::6]

• 多位基金公司FOF和ETF投资负责人探讨中低波及资产配置策略的构建与优化。

- 围绕指数投资的典型品种和ETF解决方案展开，包括宽基、行业主题及Smart Beta相关产品。

研报涉及的量化因子与策略概述 [page::1][page::3]

• 报告较多内容涉及基金量化投资与智能投顾领域，但未披露详细具体的因子构建方法和策略回测数据。

- 主要聚焦行业发展趋势、策略创新及资产配置新思路，技术应用结合策略演绎，未展开具体量化模型展示。

专家阵容强大，涵盖基金研究、量化投资、资产配置领域多位知名资深从业者 [page::2-6]

• 专家团队背景丰富，从晨星、慧度资产、千象资产、华安基金、摩根基金、鹏华基金等多家头部机构出发，分享专业见解。

- 体现本次峰会在推动资管行业技术与管理创新方面的重要影响力。

详细解读报告：《破局与共生 被动化浪潮下的资管新生态 | 2025中期资本市场投资峰会金融工程专场》

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1. 元数据与概览

• 报告标题：《破局与共生 被动化浪潮下的资管新生态 | 2025中期资本市场投资峰会金融工程专场》

- 发布机构：中信建投证券股份有限公司金融工程及基金研究团队

• 发布日期：2025年6月14日

- 会议时间与地点：2025年6月17日至19日，上海国际会议中心东方滨江大酒店

• 研究主题：聚焦“被动化浪潮”背景下资产管理行业的新生态变革，探讨资管行业在公募改革、主动基金转型、量化投资、FOF策略、ETF发展等方向的最新趋势

- 核心论点：
- 被动投资成为行业主流，主动管理如何破局与共生是行业命题
- 资产管理行业正进入新生态，多策略融合和科技赋能成为关键
- ETF作为被动投资工具的领先产品，将成为未来配置关键品种
- 多位业内重量级专家、基金经理深入解读当下及未来趋势

• 主要受众：机构类专业投资者，尤其是资管、基金研究及配置相关从业人员

- 主要信息：报告总结了峰会主议题及内容安排，介绍了嘉宾背景及议题布局，旨在为专业投资者深刻理解资管行业转型和量化、ETF发展提供思路参考

整体而言，本报告更像峰会的议程安排和嘉宾介绍稿，尚未进入具体论述层面，主要传达了“被动浪潮下资管行业新生态”的行业主题和多角度分享的框架框架。报告本身未体现具体评级、目标价或具体投资建议，定位专业研究解读流程的重要背景材料。[page::0,1,7,8]

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2. 逐节深度解读

2.1 会议及议程介绍

• 内容总结：

- 2025中期资本市场投资峰会金融工程专场，有“破局与共生——被动化浪潮下的资管新生态”为核心议题
- 会议日期：2025年6月17日下午13:30-17:00，地点：上海国际会议中心东方滨江大酒店世纪厅
- 议程涵盖：公募改革与基金投资策略、美国主动基金转型、AI+量化策略、量化全天候策略、FOF资产配置、ETF圆桌论坛等主题

• 推理依据及逻辑：

- 议程设计体现资产管理领域重点议题围绕被动化浪潮与主动管理的应对
- 强调AI量化、全天候策略等创新科技对资管变革的重要影响
- 采用圆桌论坛模式，体现业内关注多方观点交流与融合

• 关键数据与信息：

- 各环节主持人均为各自领域的资深专家，如中信建投金融工程及基金研究首席分析师姚紫薇主持开场和部分论坛
- 主题覆盖主动与被动、量化与FOF、ETF等全资管链条热点，全面展现行业视角

• 预测与推断：

- 会议设计反映被动化趋势推动资管行业加快转型，强调主动基金的坚守与转变以及量化智能时代的到来
- 论坛环节表明业内关注多元资产配置和风险管理提升
- ETF作为被动投资实现工具、亦是未来增长点得到高度重视

2.2 嘉宾介绍

• 内容总结：

- 共计18位嘉宾，包括中信建投、晨星、各大基金公司的量化、指数和FOF领域负责人及专家

• 推理依据及逻辑：

- 嘉宾均具备深厚的量化研究、资管管理、产品设计投入和风险管理经验
- 嘉宾背景丰富，分布于基金评级、指数投资、主动投资、策略设计各环节，形成较为完整的资管视角

• 关键数据与信息：

-多个嘉宾持有CFA、FRM等专业资质，具有公募私募多方从业经验
- 嘉宾管理的基金资产规模大，产品线全，涵盖量化股票、ETF、FOF、养老目标基金

• 专业能力及行业影响：

- 诸多嘉宾是业内重要意见领袖、资深研究员或基金经理，代表了国内资管行业主流力量
- 嘉宾团队兼具学术背景与实务经验，助力深刻探讨被动浪潮与主动融合策略

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3. 重点图表与图片解读

图表1：嘉宾合照与介绍照片展示（页码2-6）

• 描述：

- 展示了主持人与嘉宾包括姚紫薇、武荣、董艺婷、吕成涛、马永谱、陆靖昶等18位专家的头像及个人简介

• 数据与趋势解读：

- 头像形象专业统一，呈现资管领域精英风貌
- 个人简介中清晰罗列学术背景、工作经历、所执产品及研究方向，展现高专业度

• 联系文本：

- 这些嘉宾构成了本次峰会讨论的智库基础，与议程设置紧密对应
- 结合专业背景，帮助投资者理解议题针对的丰富层次和实务维度

• 潜在局限：

- 图片仅注重介绍人事背景，缺少深层论点或观点展示
- 对于无会议现场参与者，信息提供有限



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4. 估值分析

• 本报告主要为会议议程及嘉宾介绍，未涉及具体公司财务数据、估值模型、目标价等投资标的分析，不包含估值方法论内容

- 未来相关专题报告中，可能围绕AI量化、ETF策略、FOF产品等展开市场估值和业绩预期评估

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5. 风险因素评估

• 报告未涉及明确风险条目条款

- 但从行业语境可推知，汇聚专家的讨论核心潜在风险包括：
- 被动化浪潮中主动管理资产流失风险
- 量化模型及人工智能策略未达预期（模型风险、技术风险）
- 市场波动导致FOF及ETF持仓调整压力
- 政策与监管环境变化影响资管产品设计和推广

• 会议议题通过专家讨论，隐含寻找破解与共生路径的风险缓释方案

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6. 批判性视角与细微差别

• 潜在偏见和假设：

- 本报告具发布机构官方色彩，表述偏向积极倡导被动+主动融合生态新格局，未涉及行业负面观点
- 报告内容较集中于业内专家观点，缺乏独立第三方视角与批判分析，存在主观性倾向

• 信息完整性：

- 报告重点为会议介绍和嘉宾背景，欠缺对具体市场数据、行业挑战、投资策略效果的深入解析
- 可能限制读者对整个资管被动化转型过程复杂性的全面认知

• 矛盾或需注意的地方：

- 报告强调被动化浪潮趋势不可阻挡，同时也聚焦主动基金“坚守与转变”，两者关系及未来比例尚不明确
- 未来实际投资效果与理论路径落地仍需持续验证

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7. 结论性综合

本报告作为2025中期资本市场投资峰会金融工程专场的议程和嘉宾介绍资料，彻底展现了当前资管行业在“破局与共生”、“被动化浪潮”大背景下的战略布局与行业声音。会议设置多议题、多维度环节，涵盖被动与主动基金的交织、AI与量化的深度结合、FOF资产配置策略、ETF产品创新等，体现出未来资管生态的多元融合趋势。

通过对众多资管行业领军专家背景的介绍，我们可见市场主流机构对变革的高度重视和积极应对动力。参与者均具备丰富管理经验及强大学术研究能力，为资本市场投资策略创新和产品设计提供坚实支持。

虽然报告缺乏直接投资建议、具体数据与财务预测，但其重在传递战略视角和行业思考，强调了：

• 被动投资作为行业大势不可逆转，ETF及指数投资产品将是未来核心配置工具。

- 主动基金通过策略创新，量化技术赋能，努力突破被动化红海，实现差异化价值。

• 投资者在资产配置中重视多策略融合和风险分散，FOF与智能投顾发挥关键作用。

- 会议通过多轮圆桌论坛展示了市场前沿观点与实操经验，表明业界对资管新生态充满期待。

总体来看，报告及会议内容有助于专业投资机构深入了解和把握被动化浪潮下资产管理行业的转型趋势，洞察未来资管产品设计创新和资产配置理念演进的轨迹，对机构投资者调整投资策略与风险管理具有重要参考价值。[page::0-8]

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总结

本文档详细呈现了“破局与共生 被动化浪潮下的资管新生态”专题峰会议程布局与专家阵容，重点聚焦被动浪潮中的主动基金转型、AI量化策略、FOF资产配置及ETF发展等核心议题。报告体现的是资管行业对未来生态变革的深刻洞察和积极探寻，但缺少具体投资评级和定量分析。对于研究被动管理趋势、量化投资创新及资管产品演进的机构类专业投资者，该资料提供了关键参考框架和思想基础。

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如需对相关量化策略、ETF产品或FOF资产配置等具体研究报告进行解读，请提供详细文本，我将为您展开深度、全面的报告结构解析和图表分析。

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