Comparative Statics of Trading Boundary in Finite Horizon Portfolio Selection with Proportional Transaction Costs
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摘要
本报告研究了在有限投资期限内，考虑买卖双方成比例交易成本情况下的最优投资策略交易边界的变动规律。核心发现包括成本调整后的买卖边界随交易成本呈单调变化，即调整后的卖出边界随卖出成本减小，买入边界随买入成本上升，且默顿线始终夹在两个调整后的交易边界之间。此外，研究还拓展到风险溢价、风险厌恶和波动率等其他参数对交易边界的影响，为理解含交易成本的投资组合优化问题提供了理论依据 [page::0][page::1][page::5][page::6][page::7][page::10][page::11].
