因子极值表现突出，8 月关注 TMT 板块 ——行业轮动策略报告 7 月行情回顾及8 月展望
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摘要
本报告基于多种行业轮动量化策略，包括相似性匹配、羊群效应、因子极值和宏观事件驱动策略，全面回顾了2019年7月行业表现及策略效果，并对8月行业配置提出量化建议。因子极值策略7月超额收益达8.1%，胜率80%，推荐重点关注TMT板块中的电子、电气设备等行业。相似性匹配与羊群效应策略提示周期板块和有色金属等行业也值得关注。宏观事件策略结合经济指标事件，给予食品饮料、纺织服装、医药生物、综合、计算机等行业推荐。各策略均显示因子创新高比例与行业超额收益高度相关，为后续行业轮动提供有效指引[page::0][page::4][page::17][page::24][page::33]。
