Time-Consistent Portfolio Selection for Rank-Dependent Utilities in an Incomplete Market
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摘要
本报告研究了不完全市场下具备秩依赖效用函数代理人的时间一致投资组合选择问题。针对常系数市场和CRRA效用，给出了确定性严格均衡策略的完整刻画，推出了一个自治ODE求解非零均衡策略的唯一性条件；对于时间变概率加权函数，发现可能存在无穷多非零均衡策略，并从正向非线性奇异ODE正解中识别所有正解。针对多均衡策略的选择，提出优化初始时刻秩依赖效用对应均衡策略的方案，为时间不一致控制问题提供新的均衡最优解探索方法 [page::0][page::2][page::11][page::19][page::27][page::28]
