华泰金工 | 国内双因子定价模型的构建与应用

创建于 2025-05-08T15:46:56.098707+08:00 更新于 2025-09-18T15:29:59.517177+08:00

摘要

本报告基于主成分分析方法构建了国内统一的市场因子及各类资产风格因子，形成双因子定价模型，验证其稳定性和有效性，并将其应用于跨资产配置策略，结果显示双因子信号能显著提升策略年化收益和风险调整表现，融合信号的复合策略取得更优绩效，彰显信号叠加的增益效果，为投资者提供新视角和优化配置方法 [page::0][page::1][page::15][page::17][page::22]

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