系统化宏观视角下的资产分析框架
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摘要
本报告构建了以宏观风险因子为核心的多资产配置框架，重点识别经济增长、利率、汇率、通胀和信用五大风险因子，并对中国市场主要大类资产的宏观风险特征进行了系统分析。研究表明债券、商品和权益资产对宏观风险的敏感度存在显著差异，且传统风险平价策略未能实现利率风险均衡。针对这一不足，报告提出引入现金资产等改进策略，优化组合表现，显著提升夏普比率和风险调整收益[page::0][page::10][page::19][page::20][page::23]。
