持股类因子测试 ―金融工程专题报告

创建于 2025-07-22T06:43:17.104181+08:00 更新于 2025-07-22T15:12:00.476585+08:00

摘要

本报告通过量化方式检验欧奈尔canslim选股模型中机构认同度因子在A股的有效性。测试了户均持股数增速、机构持股比例增速和前十大流通股比例增速三类因子，发现仅大市值条件下的户均持股增速因子表现较好，具有一定的超额收益。其余因子表现一般，分行业分析也显示因子效果受市值风格影响大于行业风格，模型存在样本数据少和披露时间间隔不同导致的不足风险 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::7]

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