【广发金工】牛市中的市价订单与相关因子
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摘要
本报告基于中国深证A股Level 2逐笔订单数据，系统分析了市价订单的市场表现、买卖力量及波动趋势，构建了8个市价订单相关因子并进行系统回测。结果显示市价订单占比较小但在特定时期快速上升，买单占比显著增强，反映市场买入意愿浓厚。相关因子表现独立且有效，多因子在2019-2024年间整体RankIC均值大于6%、胜率超70%，部分因子构建的股票组合实现了显著超额收益，具有实用的选股价值和策略潜力 [page::0][page::4][page::20]
