Smile asymptotic for Bachelier Implied Volatility
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摘要
本文基于正则变换理论，扩展了Benaim和Friz针对Black–Scholes模型的隐含波动率微笑渐近分析至Bachelier模型。研究了大偏离状态下隐含波动率的渐近行为，揭示其与标的资产收益分布的尾部行为及特征函数解析带边界的直接联系，提出了明确的数学表达式，适用于利率及某些可取负值的市场建模，对多种常用量化金融模型均适用 [page::0][page::1][page::3][page::4][page::8][page::9]。
