大势研判202606：六月建议关注小微盘
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摘要
本报告建立了基于产业周期的量化大势框架，明确五种风格阶段（外延成长、质量成长、质量红利、价值红利、破产价值），并以g>ROE>D的优先级筛选头部资产，聚焦当前最具优势的细分板块。6月在头部资产趋弱与拥挤度高的背景下，建议采用破产价值风格，重点关注小微盘及若干细分行业（厨房电器、环保水务、汽车服务等），同时给出预期成长、实际成长、盈利能力、质量红利、价值红利、破产价值等六大策略的配置方向与行业清单。报告亦回顾了框架的历史表现与持续有效性，但强调市场环境与估值的不确定性可能影响轮动效应，需结合外部条件进行风险控制与再平衡 [page::0][page::1]
