业绩因子再梳理，复合方式新探索
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摘要
本报告基于主动权益基金业绩因子库，对七大类数十个细分业绩因子进行择基能力回测，发现不同回溯期因子效果存在显著差异。报告提出通过施密特正交法结合最大化IR的因子复合新方法，显著提升复合因子择基效果，复合因子FOF组合展现出优于传统等权复合因子的稳定超额收益和更佳的风格择时能力，长期表现优异且抗风险能力较强。[page::0][page::3][page::13][page::15][page::16][page::17][page::20][page::21]
