综合量化选时投资策略
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摘要
本报告提出以宏观经济指标构建的趋势择时指标结合精选财务量化因子构建选股策略的综合选时投资框架。趋势指标使用PMI和PPI等数据，通过多种滤波技术合成，实现了2008年至2012年超1365%的收益率，策略多空信号准确率达60%以上。微观层面精选盈利能力、成长性、现金流、估值和一致预期五大类指标，构建多个双指标组合，实现2012年年初至6月收益24.5%，显著超越沪深300指数。综合策略通过宏观趋势和微观市场秩序信号动态调仓，有效降低回撤并持续取得稳定收益，验证了宏微观指标组合的互补性与有效性[page::0][page::2][page::3][page::4][page::7][page::8][page::9].
