局部波动率模型期权定价实证研究
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摘要
本报告基于455个交易日的上证50ETF期权市场数据，采用SVI模型对局部波动率进行拟合，较BS模型显著提升期权定价准确性和动态对冲效果，且能有效排除跨期套利问题。实证显示SVI模型样本内定价误差及动态对冲误差均显著优于传统BS模型，随着标的市场活跃度提升，SVI模型优势扩大，证明其在期权定价与风险管理中的应用价值和前景广阔。此外，报告详细介绍SVI模型参数刻画、优化算法及实证步骤，附以丰富图表验证关键结论，亦说明了商品期货期权适用性限制。[page::0][page::3][page::16][page::21]
