可比公司法的量化实践：重塑价值因子——量化基本面系列报告之九
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摘要
本报告针对传统量化价值因子稳定性不足问题，借鉴主动研究中的可比公司法，从生命周期、规模、盈利能力、资产结构等五维度量化筛选可比公司，基于余弦相似度构建基准、空间及时间三类关联价值因子。关联EP因子及其它改进价值因子在全市场、不同指数域及各行业板块均显著提升选股预测能力和收益表现，且在沪深300与中证500指数增强策略中替换原价值因子后均提升了超额收益和风险调整指标，展示较强边际贡献和实用价值。[page::0][page::4][page::20][page::23][page::25][page::29]
