【国信金工】高频订单成交数据蕴含的Alpha信息
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摘要
本报告围绕高频逐笔成交数据，深入挖掘订单大小、成交时长、成交时间、出价高低等多维度特征所蕴含的Alpha因子价值。重点构建了基于订单大小的改进大单交易占比因子和基于订单成交时长的漫长订单交易占比因子，并结合两者进行复合，提升因子选股能力。在严格行业市值中性化及多维度剥离后，复合因子依然展现稳定且显著的选股能力，适用范围涵盖多种股票池及调仓频率，反映了高频订单交易行为对未来收益的有效预测价值[page::0][page::11][page::14][page::20][page::24][page::27][page::31]
