【广发金工】龙头扩散效应行业轮动之三：双驱优选组合构建

创建于 2025-11-19T17:42:25.723959+08:00 更新于 2025-11-20T19:44:17.338375+08:00

摘要

报告提出并验证“龙头扩散效应”：板块行情由龙头向行业内个股蔓延推动，全流程可量化为改进的景气（SUE）与资金流（主动超大单）因子，并基于此构建行业轮动与选股双驱策略。以每月调仓的行业个股双驱优选组合（每行业选前20只、等权）为代表，2013年以来年化33.6%，相对中证500年化超额28.3%，IR 2.07，最大相对回撤27.8%（可作为行业轮动的持股复制与增厚方案）[page::0][page::19]

速读内容

深度阅读