引入高阶矩改进马科维茨组合表现——通过多项式目标优化法引入高阶矩到马科维茨模型中，提升组合夏普率
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摘要
本报告针对传统马科维茨组合模型基于均值和方差假设资产收益正态分布的局限性，创新引入收益率的高阶矩偏度和峰度，通过多项式目标优化方法构建多目标函数，优化组合表现。实证结合标普500、欧洲斯托克50及上证综指等多资产池及不同时间窗口，验证偏度模型显著提高组合夏普率，表现稳健；峰度的加入对提升效果不明显。偏度模型在风险资产配置中具备较强提升潜力，适合股指与商品资产组合 [page::0][page::6][page::9][page::12][page::21]。
