EDHEC Comments on the Amaranth Case: Early Lessons from the Debacle
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摘要
本报告基于公开信息，逆向推断了Amaranth基金在天然气市场上的巨大头寸及其亏损路径，发现其能源策略发生了极端9标准差的大跌，导致基金在一周内损失65%。报告讨论了该基金策略的经济合理性，同时指出其头寸规模相对于资本基数过大，并总结了投资者、风险管理者及政策制定者的六大启示 [page::1][page::3][page::7][page::10][page::12][page::14][page::16][page::21]。
