On short-time behavior of implied volatility in a market model with indexes
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摘要
本报告构建包含股票排名机制的市场指数模型，揭示了即使在几何布朗运动框架下，该排名机制亦能生成股指期权市场观察到的短期ATM隐含波动率斜率的幂律结构，同时兼容波动率的长记忆特性和ATM斜率的幂律行为，提出了新的“准爆炸”现象，丰富了波动率建模理论并提供实证数值验证 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::6][page::10][page::14][page::16][page::20][page::23][page::24][page::30][page::33]
