中金 | 量化观察：AI板块是否拥挤？

创建于 2025-12-01T07:51:30.111295+08:00 更新于 2025-12-01T07:56:12.580134+08:00

摘要

本报告基于构建的“拥挤度监测模型”（覆盖收益率、交易量、交易结构、估值、市场情绪五维度）对主要AI相关指数（如科创50、科创芯片、中证机器人、中证人工智能）的拥挤度进行测算，结论显示：截至2025年11月末，AI板块整体拥挤度已从9月末的高位回落，未触发近期拥挤信号，模型历史上对未来1个月下跌的预测胜率约为80%，说明该信号在历史样本中的预警价值较高 [page::1][page::7][page::0][page::9]。

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