走出迷雾：不确定性视角下的 2023量化配置展望
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摘要
本报告从不确定性视角出发，通过多维度量化指标（包括宏观政策不确定性指数EPU、Factor Mimicking代理组合、Regime Switching熵）综合刻画市场不确定性，分析不同不确定性阶段大类资产、行业及因子表现特征。发现高不确定性时期黄金表现优异，权益多为震荡状态，行业轮动加快，价量因子表现相对较好。随着不确定性走向尾声，股强债弱格局显现，行业主线逐渐明确，因子策略趋向多元化。报告为2023年资产配置提供了承前启后的量化参考框架和策略方向 [page::0][page::4][page::13][page::14][page::18][page::22]
