商品期货 CTA 专题报告 （一）：量化基本面之库存因子研究
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摘要
本报告基于宏观供需理论与现货升水理论构建库存水平指标，通过时间序列库存数据判断商品期货价格走势，提出单边策略交易模型。实证研究覆盖30品种，结果显示库存因子对大多数品种均具显著预测能力，推荐16个品种用于交易池。多资产多参数配置策略优化投资组合，显著提升年化收益、收益风险比和降低最大回撤，验证库存因子在商品期货量化交易中的有效性和稳健性，为基本面量化研究提供重要参考 [pidx::0][pidx::6][pidx::11][pidx::16]
