【华西食品饮料】金徽酒（603919.SH）深度报告：全面战略转型，强体系塑造强竞争力
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摘要
本报告评估金徽酒的全面战略转型与组织体系优化，认为公司长期营业收入有望从当前规模继续成长（长期可达约60亿元），并在进入成熟期后伴随品质与渠道升级实现净利率从当前约13%提升至约20%，对应归母净利润与估值显著提升；基于2025-2027年营收与利润预测，报告给予公司“买入”评级并测算目标市值约180亿元（15倍PE），较发布日市值约100亿元具约80%上行空间 [page::0][page::1]
