“基本面选股因子”系列（一） 从布林带到估值异常因子

创建于 2025-07-15T18:50:01.570704+08:00 更新于 2026-04-03T15:43:42.225205+08:00

摘要

本报告基于均值回复布林带策略，构建估值偏离因子，优化至估值异常EPA因子。EPA因子表现优异，年化收益达18.29%，信息比率3.76，稳定性高，且收益来源主要为有限注意力导致的错误定价。报告通过剔除个股估值逻辑变化和Barra风格影响，提高因子纯度，最终在中证500构建多头组合，年化超额信息比率达2.03，为股市选股提供重要量化工具[page::0][page::13][page::20][page::21]

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