基于动态风险的配置策略 ——申万宏源金融工程资产配置系列研究之一
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摘要
本报告系统阐述了基于动态风险的资产配置策略体系，围绕风险溢价理论、CAPM与APT及波动率集聚等金融理论，提出事件驱动型配置策略框架，并基于VaR、均值方差优化及指数加权估计构建动态风险配置策略。历经多资产类别回测，策略表现稳健，Sharpe值0.73-0.85，IR值1.05-1.29，调仓间隔56-95个交易日。报告还实证研究了2016年底以来A股低波动率现象及其演变规律，强调量化交易系统和事件驱动回测的重要性，为资产配置提供量化操作指引。[page::0][page::4][page::18][page::20][page::31][page::35]
