基于业绩披露时点下的分析师因子改进——申万宏源金工量化新思路系列之十
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摘要
本报告提出以上市公司业绩披露为时间锚点，重构分析师因子（包括一致预期净利润变化和盈利上调比例），改进因子通过聚焦业绩披露后分析师的盈利预测调整窗口，提升因子的反映时效与选股效果。回测数据显示，改进后的因子在沪深300和中证500样本中，Rank_IC均值和ICIR均显著提高，多头组合超额收益亦有提升。该方法凸显分析师点评报告撰写的时效性对盈利预测因子有效性的关键影响[page::0][page::3][page::6][page::8][page::10]。
