宏观因子行业轮动体系 主观与量化结合新尝试

创建于 2025-05-13T10:33:34.945760+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:08.247068+08:00

摘要

本报告基于普林格周期和宏观变量构建行业轮动模型，通过逐步回归和逻辑回归两种量化方法，深入挖掘宏观因子对A股29个一级行业超额收益的预测能力。实证结果显示，基于周期划分的行业集中配置策略与拟合预测模型均能显著获得超额收益，多头年化超额收益分别超过5%和14%，且模型具有较强的稳定性和解释性，提供了宏观与微观结合的有效投资框架[page::0][page::2][page::4][page::8][page::9]。

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