基于日内高频数据的短周期选股因子研究
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摘要
本报告基于A股市场个股日内5分钟高频数据，构建了已实现波动、偏度和峰度因子，重点验证已实现偏度（RSkew）因子选股效果。实证显示，RSkew因子在全市场和中证500成分股均表现出显著的收益率区分度，负IC占比较高且具有良好的分档单调性。基于RSkew因子的多头组合回测结果显示，年化收益率超过20%，信息比率较高，最大回撤可控，策略表现稳健且具备较强实用价值。报告指出高频数据挖掘的新因子潜力，拓展了传统多因子选股策略的因子库 [page::0][page::8][page::11][page::14][page::19]
