Asset pricing under model uncertainty with finite time and states
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摘要
本报告研究有限时间和状态下基于模型不确定性的资产定价，创新定义了模型不确定情况下的套利，建立了单期与多期证券模型中无套利条件与风险中性概率测度之间的等价关系。针对禁止卖空的市场，提出弱与强风险中性非线性期望条件，确定无套利的必要和充分条件，推导了对冲策略及其超额对冲价格，为不完全市场下风险定价提供理论支持 [page::0][page::2][page::15][page::16]
