如何使用投资观点增强风险平价组合
创建于 更新于
摘要
本报告解读Haesen等2017年文献，探讨基于风险平价组合的预期收益率隐含观点逆优化方法，结合Black-Litterman模型，将投资者观点合理纳入风险平价组合，平衡均值方差最优与风险平价组合的折中方案。实证基于美股、债券及商品资产，分析不同观点信心水平下组合权重与预期收益变化，考察经济周期、风险厌恶及卖空限制影响，提供风险为核心资产配置的新思路 [page::0][page::2][page::7][page::9][page::11]
