从日内信息捕捉大资金行为：主角取筹因子
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摘要
本报告提出“主角取筹”因子：通过将1分钟成交量重采样为5分钟、剔除开盘噪音、计算相邻区间成交量对数变化率并截断后求绝对值之和，量化日内成交量的剧烈波动以间接刻画大资金的活跃度；实证在2018-01至2026-01的回测显示日频平均IC≈0.036（IR≈0.31），月频中性化后IC均值≈0.053（IR≈0.78），因子在多数行业与市值域均显著有效、小市值效果最佳，具备良好排序与多空回测纪录，但历史表现不代表未来 [page::3][page::6][page::8]
