协方差矩阵的常用估计和评价方法
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摘要
本文系统梳理了多个协方差矩阵的估计方法，包括因子模型、压缩估计、随机矩阵理论及其他模型，重点介绍其假设、计算方法与优缺点，并采用基于特征距离的评价指标，通过实证对比多种估计量的预测效果，结果表明Ledoit & Wolf压缩估计及包含风格和行业因子的多因子模型表现优越，为量化投资中的风险估计和组合优化提供了应用参考 [page::0][page::3][page::7][page::9][page::15][page::16][page::17]
