如何优雅地抄基金经理作业（六）——价值成长（GARP）型基金的量化配方
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摘要
本报告分析价值成长（GARP）风格基金的历史表现，定义并构建相应的量化因子与基金指数，提出指数增强组合与优选组合，实现了对价值成长型基金的有效跟踪与超额收益。2013-2023年，价值成长风格年化收益达15.7%，价值成长型基金指数年化收益12.6%。基于多因子优化构建的指数增强组合年化收益22.7%，超额收益9.8%，优选组合年化收益38.6%，累计增长超240%，月胜率最高达67.5%。同时，报告揭示业绩优异的基金普遍行业、个股集中度较高，行业内选股能力稳定，强调量化策略通过因子叠加和优化权重实现收益提升，并指出模型误设与因子失效风险 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::8][page::11][page::12][page::13].
