【广发金工】基于Level2因子的ETF轮动策略
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摘要
本报告聚焦基于Level2高频因子构建ETF轮动策略，结合逐笔订单等核心数据，从个股因子映射至指数层面，应用于ETF筛选与轮动。实证显示，周频回测中主题因子组合年化收益达13.8%和15.2%，月频回测收益更优，年化收益达到16.8%和19.6%。因子多头组合在2020、2021及2024年表现优异，相关性分析显示ETF因子内部相关性高于股票，复合因子提升收益边际明显，为ETF量化策略提供新视角与方法论 [page::0][page::6][page::7][page::8][page::12][page::20][page::21]
