ESG 评价体系与 ESG SmartBeta
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摘要
本报告聚焦ESG投资与ESG SmartBeta策略，系统介绍海内外ESG产品发展现状及评价体系结构，分析ESG因子的收益有效性。美国市场ESG SmartBeta发展成熟且规模较大，国内市场起步晚但增长迅速。ESG评价体系具有高度多元化和信息复杂性，ESG因子在不同股票池表现分化，整体超额收益有限且风险控制优势不明显。行业中性化处理可提升ESG因子稳定性，因子主要体现尾部风险，头部优势不明显，细分指标或为进一步优化方向 [page::0][page::2][page::8][page::9][page::27][page::32][page::33]
