国盛量化 | 行业配置组合1月相对基准超额 $1.9\%$ 基本面量化系列研究之四十
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摘要
本报告围绕国盛证券基本面量化行业配置组合，2025年1月实现相对基准超额1.9%。通过右侧景气趋势模型和左侧库存景气反转模型，选取新能源产业链、通信和电子等处于高景气强趋势且拥挤度低的行业作为重点，强调成长板块优势及补库存机遇。宏观层面显示当前处于主动去库存末期，经济和库存景气有修复迹象。中观层面消费板块景气度下行，电子通信持续高景气。微观策略中行业配置和景气选股模型均显著优于基准，新能源、汽车、有色等行业补库存明显，银行和保险具备配置价值，地产持续低估待关注。报告详细分析了量化模型构建、绩效回测及具体行业配置建议，为投资者把握行业配置机会提供重要参考 [page::0][page::6][page::14][page::15][page::17]
