基金选股择时能力的定量分析法——我国公募基金大多具有较强选股能力
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摘要
本报告基于CAPM及其扩展模型，运用T-M、H-M及C-L模型定量分析国内公募基金选股与择时能力，发现主动股票型基金普遍具备较强的正向选股能力，择时能力则因基金类型和市场阶段而异。Bootstrap方法检验显示主动股票型基金超额收益主要源于实力而非运气，且高α、小规模、短存续期及成长型基金普遍拥有更强的选股实力。本研究为投资者甄别基金经理能力与基金产品选择提供了量化依据。[page::0][page::4][page::9][page::15][page::19]
