行业相对强弱指数的年度信号：高股息、资源品、出海和 AI——基本面量化系列研究之三十一
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摘要
本报告基于行业相对强弱指数的年度信号，提出了高股息、资源品、出海和AI四大年度配置主线。右侧景气趋势模型2024年前4月相对wind全A超额5.3%，绝对收益3.5%，叠加PB-ROE选股策略超额12.8%，绝对收益11.0%。宏观层面显示沪深300盈利增速及PPI呈企稳迹象，库存周期处于主动去库存阶段。中观层面强调消费板块估值处于历史底部，成长估值回升，大金融具绝对及相对收益机会。微观层面推介基于行业景气度和估值构建的多策略组合，业绩表现优异，行业ETF及选股策略表现突出。建议以“稳定高股息+资源品”为底仓，进攻端超配出海和AI，风险提示模型历史规律可能失效 [page::0][page::3][page::4][page::6][page::7][page::15][page::17][page::18]
