国泰海通·策略前瞻｜中国股市新一轮上升窗口期打开
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摘要
不确定性下降将落地于端午节前，国泰海通认为中国股市将打开新一轮上升窗口期。[page::0] 增长预期上修来自出口改善、全球AI资本投入与能源转型需求拉动，是股市回升的核心驱动。[page::0] 增量资金入市与改革预期强化财富管理需求，支撑市场结构向科技、制造、券商/银行等方向回归。[page::1] 行业轮动与市场结构修复将是核心逻辑，科技板块的景气与估值修复仍具确定性，AI相关与新基建主题将持续提供支撑。[page::7] 同时，全球半导体销售增速回升、AI算力龙头估值处于相对低位，以及Q2盈利预期上修等因素共同支撑本轮上行的持续性。[page::11] 端午后增量入市能力与年中配置回流也为结构性行情提供实质性增量动力。[page::0]
