A股市场存在龙头股效应吗？
创建于 更新于
摘要
本文定义龙头股为分析师覆盖度高且与行业基本面高度相关的股票，发现龙头股市值普遍偏大，盈利能力优于行业平均，且结构较为稳定。龙头股股价涨跌对同行业股票的价格影响不显著，但龙头股预期ROE的变动具有领先性，能够引领行业预期ROE调整，进而推动行业股价变动。基于龙头股预期盈利变化构建的因子具有显著行业轮动效果，推荐使用龙头股预期ROE变化因子进行行业选择及轮动策略构建。[page::0][page::4][page::6][page::9][page::10][page::12][page::13]
