【安信金工】多资产策略研究之三：ES 再平衡2.0 股债绝对收益策略
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摘要
本报告基于2017年提出的RVC三因子ES再平衡策略，升级为ES再平衡2.0，在原有动量、波动率和相关性因子基础上，加入损止极限、连续下跌信号和ERP价值信号等新风险控制机制，提升了组合表现和风险管理能力。回测结果显示，目标波动率10%的中高风险组合年化收益超11%，夏普比率达2.16，最大回撤仅4.87%，表现稳健且优于传统基准。同时，加入商品因子进一步提升收益效率。[page::0][page::14]
