Existence, uniqueness and positivity of solutions to the Guyon-Lekeufack path-dependent volatility model with general kernels
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摘要
本文针对Guyon和Lekeufack提出的路径依赖波动率模型，建立了广义核函数下的随机Volterra方程的解的存在性和唯一性，且证明在满足特定核函数条件下波动率过程的严格正性。通过引入指数型和时移幂律两类核函数，对模型校准效果进行了比较，结果表明指数型核与时移幂律核结合既保证了波动率正性，也具有良好的拟合表现，实证数据校准结果优于单一指数核但略逊于双指数核组合[page::0][page::6][page::7][page::15][page::18]
