Exponential Hedging for the Ornstein-Uhlenbeck Process in the Presence of Linear Price Impact
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摘要
本文研究了在存在线性暂时价格冲击下，风险资产遵循Ornstein-Uhlenbeck过程时，基于指数效用最大化准则的最优投资组合策略。通过纯概率论的对偶方法，明确给出了最优对冲策略的反馈形式及其对应价值函数，揭示了投资者交易速度与时间、价格偏离均值的关系，以及市场深度参数对策略的影响 [page::0][page::1][page::2].
