系统化资产配置系列之八：基于因子的资产配置研究
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摘要
本报告结合我国市场特点，构建了包括经济增长、利率、通胀、信用、境外市场、商品和汇率7个宏观因子的因子体系，对15种资产类别进行了基于因子的资产配置研究。通过稳健性最优化方法和均值方差最优化方法，构造了两种最优资产组合，均实现了较基准组合和等权组合更优的年化收益与风险控制，验证了基于因子的资产配置框架在中国市场的有效性[page::0][page::7][page::8][page::10][page::14][page::18]。
