择时、行业配置，对冲组合与交易策略
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摘要
本报告系统阐述了广发证券金工团队的择时体系、行业轮动配置策略及对冲组合设计。重点介绍了GFTD、希尔伯特变换、LLT低延迟趋势线等多种中短线择时模型，并通过历史实证检验其有效性[page::2][page::3][page::10]。行业轮动策略基于对行业启动顺序的相似性匹配，结合经济周期支撑，筛选行业进行动态超配，实证表明该策略具备显著超额收益[page::27][page::29][page::36]。此外，报告还结合多因子模型与机器学习方法展开量化因子构建与组合优化，并依托对冲策略管理风险，实现较优投资回报[page::41][page::42]。
