从不同宏观经济状态中看Smart Beta策略有效性
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摘要
本报告研究宏观经济指标如PMI、CPI同比、M2同比等趋势对Smart Beta策略超额收益的影响，发现通胀和货币指标趋势对策略表现影响显著。采用HP滤波法判断指标趋势，结合沪深300与中证500指数，通过成长、价值、红利、低波动、贝塔等五类Smart Beta策略构建轮动组合，轮动模型实现年化超额收益超过5%。基于不同宏观经济趋势，实现策略择时提升收益率，为量化资产配置提供依据[page::0][page::14][page::19][page::26]
