豆包APP视频通话功能上线及技术突破 [page::0]

• 豆包APP于5月23日新增视频聊天功能，支持基于视觉推理模型的联网搜索和问答。

- AI眼镜搭载豆包模型，如雷神科技2025年新品、RokidGlasses实现多模态交互升级。

AI+AR眼镜多模态交互及市场趋势 [page::0]

• AI+AR眼镜通过摄像头、语音、手势、眼动等多交互方式实现全场景融合。

- Meta与雷朋合作Rayban-Meta眼镜2023年销量突破200万台，2025年预计多款新品发布。

• 预计2025年全球AI眼镜销量550万台，较2024年增长135%。

- 行业风险提示包括技术迭代和新品发布不及预期风险。

国泰海通｜电子行业研究报告详尽分析

##——豆包APP上线视频通话功能，AI眼镜大模型多模态再升级

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1. 元数据与报告概览

报告标题： 国泰海通｜电子：豆包APP上线视频通话功能，AI眼镜大模型多模态再升级
发布机构： 国泰海通证券研究
发布日期： 2025年5月27日，21:09
研究员： 舒迪（资格证书编号：S0880521070002）、文灿（资格证书编号：S0880525040086）
研究主题： 专注于电子行业中AI眼镜领域，特别围绕豆包APP新上线的视频通话功能及AI眼镜多模态大模型的迭代升级。
核心论点与观点：

• 豆包APP视频通话功能成功上线，基于视觉推理模型，实现联网搜索与视频聊天问答，提升交互体验。

- AI眼镜作为集图像输入和多模态交互的最佳载体，将成为多模态大模型发展的重要硬件载体。

• 多家科技大厂（如Meta、三星、字节跳动）在2025年将密集发布AI智能眼镜，市场迎来快速增长。

- 2025年全球AI眼镜销量预计达到550万台，同比增长135%，行业空间巨大。

• 投资建议看好大模型多模态迭代对AI眼镜交互能力提升带来的增长潜力。

投资评级及目标价： 报告未明确给出具体的投资评级和目标价，但表达明确的乐观态度和看好趋势的判断。
风险提示： 技术迭代速度和新品发布不及预期可能影响预期业绩。

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2. 逐节深度解读

2.1 豆包APP视频通话功能上线及技术升级

• 论点总结： 2025年5月23日，豆包APP新增视频通话功能，支持视频聊天问答，回答用户工作、生活、学习中的问题，借助视觉推理模型实现智能联网搜索。

- 推理依据： 豆包模型整合了视觉与语言的多模态技术，其视频通话功能融合了图像输入与自然语言处理能力，提升用户交互体验。

• 关键数据与意义： 功能上线时间具体明确，说明产业链已具备较强的软硬整合能力。相关AI眼镜如雷神科技和Rokid Glasses已先行搭载。说明技术应用场景多样，且已有成熟量产硬件基础。

- 概念解析： “视觉推理模型”指AI能够通过摄像头采集视频图像，结合内部模型进行逻辑推理和信息检索，不仅实现视频通信还支持实时问题解决。

2.2 AI眼镜作为多模态交互融合载体

• 论点总结： AI眼镜依托摄像头实现图像输入，结合戒指、手表、手环等设备，实现语音、手势、眼动等多种交互，驱动语音助手、图像分析及智能导航等多场景应用。

- 推理依据： 多模态交互指多种传感器及输入方式协同工作，带来高效直观体验。眼镜的位置优势使得图像捕捉和信息展示更便捷，且能与其它智能设备联动。

• 关键数据点与意义： 报告强调多模态交互融合的“最佳载体”定位，确认了AI眼镜的市场定位和未来发展战略，凸显技术整合趋势。

2.3 2025年AI眼镜市场密集发布与销量预测

• 论点总结： Meta和雷朋联合推出的Rayban-Meta AI眼镜自2023年9月发布以来销量突破200万台；2025年Meta计划推出带显示功能的AR眼镜；Rokid Glasses、雷鸟X3 pro将于2025年第二季度发售；三星与字节跳动等也将进入市场。

- 推理依据： 多家行业巨头投入研发与市场，是AI眼镜市场信心的体现，硬件创新和品牌效应将驱动销量增长。

• 关键数据点与趋势解读：

- 2024年全球销量为234万台。
- 2025年预计销量550万台，同比增长135%。
- 数据来源Wellsenn XR具备行业权威性。
- 高增长反映行业技术成熟度提升和消费端接受度增加。

• 具体时间节点： 2023年9月首次发布，2025年多个新品陆续上市，形成密集发布期。

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3. 图表深度解读

本报告仅附带一张页面截图，主要为免责声明内容，未包含关键业务数据图表。

虽然文本中引用了Wellsenn XR的全球销量预测数据，但未附带具体销量统计图表。基于文本数据，全球AI眼镜销量趋势表现如下：

• 2024年销量： 234万台

- 2025年预测销量： 550万台

• 增长率： 135%同比增长

这组数据揭示了AI眼镜市场的爆发式增长趋势，反映出硬件性能提升、功能多样化以及消费者接受度持续提高的综合影响。未来销售规模有望进一步扩大。

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4. 估值分析

本报告未直接提供细化的估值模型和目标价格。其投资建议基于行业趋势判断和技术进步前景：

• 投资逻辑基于多模态大模型演进与AI眼镜硬件升级的正向反馈，推动市场扩容。

- 未来估值模型可能衍生于产业链上下游厂商的市场份额及盈利能力的增长，尤其是AI眼镜关键部件供应商、软件服务提供商。

• 估值不涉及DCF或PE倍数具体计算，但关键驱动因素是销量增长及技术迭代周期。

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5. 风险因素评估

• 技术迭代风险： 新技术研发和多模态模型升级如果不及预期，可能导致用户体验和产品竞争力降低，影响销量。

- 新品发布风险： 关键厂商新品发布节奏若滞后或不符合市场预期，将抑制行业整体增长动力。

• 其他隐含风险（未明述）： 包括供应链瓶颈、市场需求变化及政策监管，报告未详细展开。风险提示较为简洁，未提供缓解策略。

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6. 批判性视角与细微差别

• 报告的积极乐观基调明显，尤其强调多模态模型与AI眼镜的紧密结合和未来潜力，可能存在技术进步被过度预期的风险。

- 数据来源局限于Wellsenn XR单一研究机构，销量预测的准确性存在不确定性，报告未给出多方数据对比。

• 报告未具体探讨用户隐私、数据安全等AI眼镜潜在负面因素，风险披露相对单薄。

- 缺少具体企业财务表现及估值细节，限制了报告在投资操作层面的参考价值。

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7. 结论性综合

本报告以“豆包APP视频通话功能上线”为切入点，深入阐释了AI眼镜作为多模态交互最佳硬件载体的技术逻辑和市场潜力。报告充分展现了AI眼镜行业的快速发展态势，特别强调技术迭代和产业链上下游大厂的密集发布动作，为市场带来强劲增长动力。重点数据中，2025年全球AI眼镜销量预计达到550万台，同比增长135%，显示行业处于高速成长阶段。

多模态交互技术的成熟提升了产品实际应用价值，使AI眼镜不仅成为视觉输入设备，更是集成语音、触控、手势等交互方式的智能终端。这一创新驱动的产品升级，对相关企业的市场份额和盈利能力构成支撑。

总体来看，报告呈现了一幅AI眼镜产业链前景明朗、技术与市场同步爆发的图景，给予市场以积极信号。尽管风险提示较为简约，但技术迭代和新品发布的双重风险仍需投资者关注。

投资建议观点： 看好大模型多模态技术的迭代升级对AI+AR眼镜交互能力的显著提升，认同未来大厂产品发布将持续催化产业扩张，AI眼镜市场规模有望迎来高速增长。

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参考溯源

报告核心论点及数据均来源于国泰海通证券研究2025年5月27日发布的《豆包APP上线视频通话功能，AI眼镜大模型多模态再升级》[page::0]。

图片为免责声明内容，无业务数据图表[page::1]。

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