华泰金工 | 回归法估计纯债基金久期

创建于 2025-05-08T15:46:58.170002+08:00 更新于 2025-07-15T21:46:23.444432+08:00

摘要

本文基于回归法框架，以纯债基金净值及债券指数净值数据构建OLS、WLS、LAD及其加权版本WLAD模型，自动调整回归指数以缓解久期高估问题。WLAD模型能有效抵抗净值异常跳动，估算误差最小，支持债基久期日频跟踪。基于优化后参数，模型对2024年最新纯债基金久期估算均准确，反映近期债基久期整体上升趋势 [page::0][page::14][page::16][page::17]

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